金融时报:多层次融资架构实现“能源可及”

6月29日,2016二十国集团(G20)能源部长会议在北京举行,本次大会聚焦“能源可及性”,探讨能源可及性问题在解除贫困和促进地区经济增长方面的角色、相关经验和未来前景,探索最佳实践和行动,从而实现人人享有可持续能源的目标。

大型能源项目在建设过程中少不了资金的支持,然而,融资方式单一、融资成本高是制约我国新能源产业发展的主要瓶颈之一。如何通过金融机构参与,补位能源可及性项目资金问题?记者了解到,本次G20会议中,中兴能源作为能源领域领军企业代表受邀参会,介绍了对于实现“能源可及”方面特别是在融资和商业模式方面的诸多经验。日前,中兴能源总裁于涌接受了本报记者专访。

通过金融机构参与

补位能源可及性项目经济性不足

在国家“一带一路”战略引导下,中兴能源投资建设的巴基斯坦旁遮普省900兆瓦光伏电站一期300兆瓦于6月8日正式并网发电,年发电量达5亿度,可解决巴基斯坦至少20万个家庭的日常用电。该项目900兆瓦项目总投资逾15亿美元,其中一期300兆瓦融资涉及银行、保险以及担保机构等多家机构。

“以一期300兆瓦项目为例,由中国进出口银行、国家开发银行、江苏银行、渤海银行提供银团贷款,中国出口信用保险公司承保海外投资险,中合担保等机构提供担保支持。”于涌说,金融机构参与各方在整个融资架构中分别承担着不同职责,通过金融机构多方参与,解决大型能源可及性项目的资金需求。

项目由中国进出口银行、国家开发银行政策性银行牵头,提供期限长、低利率贷款,提高项目收益性;由中国出口信用保险公司提供“海外投资险”,规避战争、没收、汇兑限制等政治风险;由担保公司提供融资担保;在商业保险上,通过韦莱保险经纪投保专业的“光伏能效保险”,保证项目发电量。

除了上述这种能源“出海”项目,在国内的能源可极性方面也需要各方的有效参与。据了解,在地处偏远、交通不便、居住分散的地区,光伏独立供电系统是最有效的解决方案,能够提升能源可及性。但是,于涌告诉记者,目前光伏扶贫项目位置分散、规模小、成本高、扶贫资金使用效率低,急需寻求一种能够降低交易成本、提高经济效益的相对集约的光伏扶贫新模式。在中兴能源的实践看来,通过中央及地方政府、银行、国家电网和企业多方联动,建立大型“光伏可及”示范项目或是一种可行的方式。

推动政府、企业、金融机构间三方合作

建立长效机制

作为新兴产业,新能源产业发展存在资金需求大、投资周期长等特点。目前新能源项目建设资金主要来源于企业自有资金和银行贷款,民间资本和风险投资所占比重较低。单纯依靠企业内部融资,无法满足企业发展的资金需求,更多地需要通过外部融资来实现。

据业内人士介绍,外部融资主要包括以信贷市场为主导的间接融资平台和以资本市场为主导的直接融资平台,政府扶持资金和风险投资。间接融资以银行信贷为主,而国有商业银行的信贷资金具有规模效益,项目选择上主要集中于国有大型发电集团的新能源项目,对民营企业支持力度有限,且审批流程、期限长,使得融资成本和效率成反比。而在资本市场融资过程中,新能源企业上市门槛高、上市过程复杂以及债券市场发展相对滞后,导致直接融资占产业资金来源比重很低。另外,近年来出现的弃风、弃光现象反映出的电网消纳问题、国家可再生能源发展基金补贴资金不能及时到位问题,也加重了相关产业发展前景的不确定性,一定程度上制约了新能源项目的外部融资能力。如何破解融资难题,成为包括光伏等新能源产业发展的关键。

在一个光伏扶贫项目中,银行需要电站在有效运营和监控下,以保障贷款本息回收;国家电网需要有效规模化监管和维护上网电量;企业需要完成融资,拓展光伏可及,实现企业有效收益;政府需要在投入有限资金的情况下,保证电站有效运营和监控,确保贫困户3000元/年增收;基金公司需要对电站有效运营和监控,保证资本金投资的安全;贫困户需要电站保持高质量和稳定性,以实现3000元/年增收。

于涌表示,“数字光伏”可增强资金可及性,互联网+(数字光伏)技术为银行及政府提供及时、准确的运营信息,如发电量、电费收入等。在中兴能源的实践中,通过光伏+通讯信息技术,实现光伏电站设计、建设、商用运维的全流程数字化管理。通过建立大数据平台,数字光伏可为银行、政府、第三方组织及其他参与者提供及时、准确的运营信息,确保电站有效运营和监控,提高可融资性。

构建新型商业模式

推动能源可及性

在推动能源可及性的实践中,中兴能源也在探索一种PPP模式。于涌认为,本质上,光伏扶贫项目就是典型的PPP模式,政府和企业合资建设,收益分成。

中兴能源主张政府、企业和金融机构分工合作,履行各自所应承担责任义务后可实现多方共赢的综合效果。政府在保证土地供应、税收优惠、电网接入、融资担保等前提条件下,不仅可以完成扶贫任务、还可以通过与龙头光伏企业合作,促进地方经济发展,实现“能源可及”;银行通过与龙头光伏企业合作,可借助互联网+实现与贫困户有效结合,实现资金向县级延伸,做到“资金可及”。

PPP模式在项目初期就可以实现风险分配,政府和私人部门根据各自承担风险的大小、获取对等的收益,更符合市场运作机制。政府地位在其中发生改变,由过去在公共基础设施建设中的主导地位,变为与企业合作提供公共服务中的监督、指导和合作的角色。另外,增强了政企合作,政府部门与企业进行全程合作,共同对项目负责。

据了解,中兴能源致力推动更多的地区实现能源可及,正在巴基斯坦、乍得、纳米比亚、塔吉克、尼泊尔、印尼等国家积极拓展光伏项目,为更多国家和地区实现清洁绿色的“能源可及”贡献力量,为实现G20能源部长会议所倡导的人人享有可持续能源目标而努力。